Billikewaarde-rekeningkunde
Merk na markbesonderhede
Die klassieke toepassing van mark tot markrekeningkunde is van toepassing op die aktiwiteite van sekuriteitshandelaars .
Aan die einde van elke handelsdag, waardeer die firma se beheerders die effekte wat in handelsbureauvoorraad gehou word teen hul slotmarkpryse. 'N Netto toename in waarde teenoor die vorige verhandelingsdag is 'n wins wat onmiddellik in die inkomstestaat erken word, en wat dus ook die behoue verdienste verhoog. Net so word 'n netto afname in waarde vanaf die vorige dag onmiddellik weerspieël as 'n verlies wat in die inkomstestaat vloei, en wat die maatskappy se behoue verdienste verminder.
Met betrekking tot aanspreeklikhede het in die derde kwartaal van 2011 'n nuwe punt vir markrekeningkundige reëls in werking getree wat tot herwaardasie van die firma se skuld kan lei, gegrond op die huidige markpryse daarvan. Dit kan teenintuïtiewe effekte veroorsaak. Byvoorbeeld, as die markwaarde van 'n firma se skuld val, hetsy as gevolg van dalende vooruitsigte vir die firma of as gevolg van 'n algemene styging in markrentekoerse, kan die waarde van sodanige skuld op die balansstaat verminder word, inkomste en behoue verdienste verhoog .
Dit weerspieël die ekonomiese realiteit dat die firma, ten minste in teorie, sy skuld op minder as nominale waarde kan aftree. Die teenoorgestelde kom voor wanneer die markwaarde van hierdie skuld styg: 'n Verlies word op die inkomstestaat erken en die behoue verdienste verminder.
Die toepassing van mark tot markrekeningkunde op effektevoorrade of die openbare verhandelbare skuld van 'n maatskappy is die mees akkurate wanneer die betrokke effekte verhandel word in hoogs likiede openbare effektemarkte, soos die New York-aandelebeurs of die NASDAQ-nasionale mark.
Met minder likiede sekuriteite word die waardasieproses baie meer subjektief en vatbaar vir foute.
Voordele van Mark tot Mark Rekeningkunde
Voorstanders van mark tot mark rekeningkunde, insluitende baie ekonome en akademiese finansiële teoretici, beweer dat hierdie metode 'n baie meer realistiese en akkurate beeld gee van die finansiële posisie van 'n firma as historiese kosteberekening. Daarbenewens dui voorstanders daarop dat marktoetse 'n dissipline toepas op finansiële dienstefirmas wat as 'n regstellende maatreël vir bul- en beermark siklusse dien.
Gedurende tye van dalende markte dwing die daling in die waarde van bates aan die linkerkant van sy balansstaat as gevolg van punt tot markrekeningkunde 'n gelyke afname in dieselfde maatskappy se behoue verdienste en ekwiteitskapitaal aan die regterkant as sy balansstaat. Om aan regulatoriese kapitaalvereistes te voldoen, sal die firma sy hefboomfinansiering moet verminder (dit is die verhouding van skuld tot ekwiteitskapitaal aan die regterkant van sy balansstaat). Voorstanders van mark-tot-mark-rekeningkunde sal argumenteer dat dit 'n selfkorrigerende meganisme is wat die firma se risikoprofiel tydens markdalings verminder. Omgekeerd sal die toename in die waarde van bates van toepassing van mark tot markrekeningkunde gedurende verhoogde markte en stygende waardes van bates op die firma se balansstaat verhoog word.
Nadele van Mark tot Mark Rekeningkunde
Sommige waarnemers, veral Steve Forbes, langdurige redakteur van Forbes- tydskrif en voormalige presidensiële kandidaat, voer aan dat marktoetse die finansiële krisis van 2008 vererger het. Volgens hulle het markreëls 'n bose kringloop geskep waarin finansiële instellings groot papierverliese gerapporteer het. aangesien die waarde van hul effektebehoeftes afgeneem het, hul kredietwaardigheid en kredietgraderings verminder, hul vermoë om te leen beperk, en sodoende hulle tot insolvensie stoot, ten spyte van geen afname in hul bedryfskontantvloei nie.