Subskripsie Kapitaallenings

Subskripsie kapitaaloproeplenings word aangebied deur die private bankafdeling van Goldman Sachs aan hoë netto waarde kliënte wat die fondse het om in private ekwiteitsfondse te belê. Hierdie uitleenproduk het dus 'n fundamentele ooreenkoms met die klassieke marge-lening , wat ook ontwerp is om die aankoop van beleggings te vergemaklik.

Rasionaal vir die Bevordering van Subskripsie Kapitaallenings:

Beide Goldman Sachs en mededingende beleggingsbank- en sekuriteitsfirma Morgan Stanley het aggressief beweeg om hul private bankbesighede uit te brei en om hulle te ontwikkel tot belangrike winssentrums.

Goldman projekte dat sy oorsprong van nuwe intekening kapitaaloproeplenings binnekort $ 750 miljoen per jaar kan bereik. Die totale portefeulje van lenings wat deur Goldman se private bank verleng is, het teen die middel van 2012 $ 13,8 miljard bereik, insluitend huislenings (onder ander individuele en kommersiële lenings).

Risiko's verbonde aan hierdie besigheid:

Een van die belangrikste risikobestuurskwessies wat verband hou met intekeningkapitaallenings, is dat die kollaterale ondersteuning van hulle (spesifiek aandele in private aandele deur kliënte wat besit is van kliënte) hoogs illikiquid is. Die verkoop van 'n posisie kan baie moeilik wees en onderhewig wees aan ernstige waarskuwings waar moontlik. Dit is in teenstelling met die tradisionele marge-lening, wat verseker word deur baie meer likiede verhandelde aandele en effekte. In baie opsigte is lenings wat deur private ekwiteit verseker word, geneig om meer te doen met verbandlenings as met marge lenings. Miskien om hierdie rede redeneer Goldman Sachs na verwagting verband spesialiste in sy private bank arm om toesig te hou oor die ontstaan ​​en daaropvolgende waardering van hierdie nuwe klas lenings.

Bevordering van Private Banking:

Die private bankwese deur Goldman en sommige van sy voorste mededingers is gedeeltelik aangespoor deur nuwe en voorgestelde regulasies wat genereer of belowe om negatiewe impakte op die verdienstepotensiaal van hul tradisionele kernbesighede in beleggingsbankwese en effekhandel teweeg te bring. .

In die besonder, tot onlangs was Goldman Sachs bekend vir 'n hoogs winsgewende handelsverhandeling wat 'n groot bydraer tot die firma se onderste lyn was. Gedurende die finansiële krisis van 2008 is beide Goldman Sachs en Morgan Stanley herorganiseer as bankbeheermaatskappye om hulle te kwalifiseer vir federale hulp onder die TARP-program.

Alhoewel Goldman Sachs nie sulke hulp nodig gehad het nie, is hulle gedwing om dit deur die federale regering onder die teorie te aanvaar dat sy deelname die stigma-assosiasie met deelname sou verminder en sodoende die negatiewe impak op ander minderwaardige ontvangers verminder. Soos bankhouers vandag, word maatskappye soos Goldman Sachs en Morgan Stanley nou as sodanig gereguleer, en nie net as sekuriteitsfirmas nie. In die besonder, die sogenaamde Volcker Rule stel voor om alle eiendomsverhandeling deur bankinstellings te verbied, wat nou die houers van Goldman Sachs, Morgan Stanley en baie van hul portuurmaatskappye insluit.

Bron: "Goldman se private bank-eenheid verhoog uitleen," Financial Times , 6 September 2012.

Ook bekend as

effekte lening

Voorbeelde: Omdat die kliënt nie voldoende kontant voorhande gehad het om te koop in 'n nuwe private-ekwiteitsfonds wat deur Goldman Sachs verkoop is nie, het hy 'n intekeningsbeleggingslening uitgeteken.