Innoverende Skuldinstrumente en Bondipes
Die finansiëledienstebedryf is opmerklik vir onverbiddelike verandering. Die tempo van finansiële innovasie kan meedoënlose wees, veral in die ontwikkeling van nuwe produkte en in produkbestuur .
Intussen het die bedryf ook kritiek aangewend, veral in die afgelope jaar, vir innovasies waarvan die volle impak weinig begryp was tydens die bekendstelling, soms met onverwagte gevolge vir baie jare onderweg. Dit is veral die geval met hele klasse nuwe skuldseffekte, skuldinstrumente en verbandtipes.
01 Katastrofe Bonds
Katastrofe-effekte is 'n nuwe soewereine soort soorte skuld wat as skuldkwessies optree tot tyd en wyl 'n natuurramp staak, dan word hulle wesenlik versekeringspolisse wat die uitreiker betaal.
02 Kollaterale Skuldverpligting
'N Kollaterale skuldverpligting, of CDO, is 'n soort skuldsekuriteit wat deur nog ander skuldinstrumente gerugsteun word. Effekte gebou op effekte, as jy wil.
03 Kollaterale Leningverpligting
Die Collateralized Loan Obligation, of CLO, is 'n variasie op die konsep van die Collateralized Debt Obligation, of CDO. Hierdie keer is egter die onderliggende bates nie effekte wat deur die publiek verhandel word nie.
04 Collateralized Mortgage Verplichting
'N Collateralized Mortgage Obligation, of CMO, is 'n vorm van Kollaterale Leningverpligting, of CLO, wat gebou word op poele van verbande, dikwels huislenings.
05 Gedekte Effekte
Gedekte Obligasies is vir 'n aansienlike tydperk in Europa algemeen, maar het pas onlangs in die Verenigde State uitgereik. Alhoewel hulle 'n oppervlakkige ooreenkoms met 'n Collateralized Mortgage Obligation, of CMO, het, is daar 'n belangrike verskil wat die risiko vir die houer dramaties verminder. Trouens, voorstanders van hierdie verbandtipe wys hoe die struktuur daarvan lei tot minder risiko en hoër gehalte in die algemeen.
06 Krediet Standaard Ruil
Die Credit Default Swap, of CDS, is nie op sigself 'n skuldinstrument nie. Inteendeel, dit is 'n verskeidenheid portefeuljesversekering. In die finansiële krisis van 2008 was probleme met die prysbepaling en waardering van CDS-kontrakte, sowel as die vermoë van teenpartye om hul kontraktuele verpligtinge na te kom, groot en het die ekonomiese krisis vererger.
07 sterftebedrae
Sterftebondseffekte word in verskeie beleggingsskemas aangebied wat die aandag van reguleerders getrek het . Hierdie skemas word gebruik deur spekulante wat probeer om voordeel te trek uit voorsiening in die verbandverbande wat ontwerp is om hulle meer aantreklik te maak vir langtermyn individuele beleggers.
08 Junk Bond Finansies
Junk Bond Finance, wat hoë rentekoerse as 'n plaasvervanger vir ekwiteitsfinansiering gebruik het, het in die tagtigerjare 'n warm onderwerp geword. Toe het dit 'n mate van onenigheid gehad, maar steeds 'n beduidende plek in die finansiële stelsel.
09 Verbandsteun Sekuriteit
'N Mortgage Backed Security, of MBS, is 'n skuldsekuriteit gesteun deur huislenings. Dit is oor die algemeen sinoniem met Collateralized Mortgage Obligation, of CMO.
10 Real Estate Mortgage Investment Conduit
'N Real Estate Mortgage Investment Conduit, of REMIC, is nog 'n sinoniem, oor die algemeen, vir Collateralized Mortgage Obligation, of CMO, en Mortgage Backed Security, of MBS.
11 Sukuk
Een van die kernbeginsels onderliggend aan Islamitiese finansies vermy die betaling of invordering van rente. Om 'n beroep op streng Moslem-beleggers en -spaarders te maak, is 'n verskeidenheid finansiële instrumente geskep wat dieselfde doel dien as effekte en ander skuldseffekte, maar waarop rente tegnies nie betaal word nie. Sukuk is 'n term wat verwys na verskillende tipes kwasi-skuld sekuriteite wat ontwikkel is om die streng vereistes van Islamitiese finansies te bevredig.
12 tranche
'N Verskeidenheid skuld-effekte wat hierbo gelys word, word verdeel in wat verskillende transaksies genoem word. Hierdie skuldinstrumente sluit byvoorbeeld in:
- Kollaterale Skuldverplichting, of CDO
- Kollaterale Leningverpligting, of CLO
- Kollaterale Verbandverpligting, of GMO
- Mortgage Backed Security, of MBS
- Real Estate Mortgage Investment Conduit, of REMIC
Elke tranche het verskillende terme en voorwaardes en 'n ander risiko / opbrengsprofiel van sy broers en susters wat uit dieselfde poel onderliggende bates afkomstig is. Lees verder vir meer besonderhede.