As u nie vertroud is met hierdie wêreld nie, is insiderhandel die handel in 'n sekuriteit (koop of verkoop van 'n voorraad) gebaseer op wesenlike inligting wat nie vir die algemene publiek beskikbaar is nie.
Dit word deur die Amerikaanse Sekuriteit- en Uitruilkommissie (SEC) verbied omdat dit onbillik is en die sekuriteitsmarkte sal vernietig deur beleggers se vertroue te vernietig.
Wat is 'n Insider
'N Onderneming-insider is iemand wat toegang het tot belangrike inligting oor 'n maatskappy wat beleggersbesluite kan beïnvloed wat die firma se aandeelprys of waardasie kan beïnvloed. Hierdie belangrike inligting word dikwels as wesenlike inligting beskryf.
Korporatiewe bestuurders en algemene bestuurders het wesenlike inligting. Byvoorbeeld, die Vise-President van Verkope weet hoeveel produk die maatskappy verkoop het en of dit die inkomstebelasting wat aan beleggers voorsien word, sal ontmoet. Ander in die maatskappy het wesenlike inligting, soos die rekenmeester wat die verkoopsvoorspelde-sigblad voorberei. Die firma se administratiewe assistent het ook wesenlike inligting omdat hy of sy die persverklaring voorberei en vooraf insig het in inkomste uitslae.
Ander insiders sluit finansiële ontleders in; top verkopers; individue in beleggersverhoudinge en / of openbare betrekkinge wat die openbare aankondigings voorberei; sleutel mense in Research & Development (as die maatskappy 'n nuwe produk ontwikkel wat 'n groot verkoper kan wees); makelaars; bankiers en prokureurs. Soos u kan sien, is die potensiaal vir binnekanthandel breed. Daarom het openbare verhandelingsorganisasies duidelike prosedures om daardie individue as insiders te verwittig en die reëls, beperkings en moontlike boetes aan hulle te verduidelik.
'N Tydelike Insider
Dit beteken dus dat jy nie insider is nie, tensy jy op die maatskappy se bestuurspan, finansiële of ontwikkelingspanne is, of iemand wat gehuur word om die wesenlike inligting te hanteer? In 'n woord, "Nee"
Die SEC sluit in die definisie van insiders diegene wat "tydelike" of "konstruktiewe" toegang tot die wesenlike inligting het. As die president van 'n maatskappy jou vertel dat die maatskappy se beste hoop vir 'n deurbraakproduk nie regulatoriese goedkeuring sal kry nie, is jy nou net soveel insider soos hy is. Dit is onwettig dat hy op grond van daardie kennis handel, voordat dit openbare kennis word.
Dit is ook onwettig dat jy dit doen omdat jy nou 'n "tydelike insider" is. Dit bly waar, ongeag hoeveel keer die inligting geslaag is. As die president sy kapper vertel, wat sy babasitter vertel, wat sy dokter vertel, wat jou vertel, beteken dit dat die kapper, babysitter, dokter en jy almal "tydelike insiders" is.
Enigeen met wesenlike inligting is verbode om te handel op grond van daardie kennis totdat die inligting beskikbaar is vir die algemene publiek. Die Amerikaanse Hooggeregshof het beslis dat dit selfs van toepassing is op iemand met geen bande met die maatskappy nie. Besit van wesenlike inligting maak jou 'n insider, selfs al het jy nie die inligting steel nie.
Strawwe vir oortredingsvoorsieningsreëls
Artikels 10 (b) en 14 (e) van die Securities Exchange Act van 1934 gee die SEC die gesag om 'n hofbevel te soek wat vereis dat oortreders hul handelswinste terugbetaal. Die SEC kan ook die hof vra om 'n boete van tot drie keer die wins op te stel wat die oortreders gerealiseer het deur hul insiderverhandeling. Benewens die finansiële boetes, is daar strafsake, soos by Martha Stewart.
Beskerm jou maatskappy
Polisie jou insiders self, moenie insiderhandel toelaat nie en moenie self daaraan deelneem nie. Wees ywerig om nie wesenlike inligting te deel met enigiemand wat nie insider is nie en maak seker dat alle insiders die verantwoordelikheid verstaan wat dit op hulle plaas en die omstandighede waaronder hulle tydelike insiders kan word. Dit is in u maatskappy se belang om insiderverhandeling te voorkom.
Selfs as die maatskappy en al sy werknemers uiteindelik deur die sekretaris van enige ongeregtigheid skoongemaak word, kan die ondersoek self skadelike gevolge hê vir die maatskappy in die oë van die publiek en belanghebbendes.